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海擇短評 Haize Comment：
相對於日本入境旅遊的一片向陽景致，截至2023年末，日本出境旅遊的復甦基本仍處停滯狀態。海擇資本總結JNTO與第三方相關數據並解讀於下：
1. 出境總人次約為2019年同期的一半。依JNTO數據，2023年由日本出境的日本人總數為962萬人次，雖較2022年增長3.5倍，但與2019年的2,000萬人相比，則下降52%；考慮到2023年12月的出境總94.8萬人次仍比2019年下降了45%，復甦態勢並不明顯。
2. 日本主要旅行社交易額恢復率與國家出境人數恢復率相仿。根據日本43家境內主要旅行社的12月月報來看，其海外旅遊部門的總交易額為846億日圓，約為2019年同期的54%，佔比與日本出境總人次的恢復率相當；這也顯示了在後疫情時代，海外旅遊產品在銷售上並沒有更有利於境外外資旅行社。
3. 跟團旅遊維持走弱趨勢。與此前數據一致的是，雖然主要旅行社的海外旅遊產品交易額恢復率與出境恢復率一致，但海外旅遊中的跟團遊銷售量繼續大幅減少，2019年跟團遊約佔海外旅遊產品交易額(1,563億日圓)的21%；但2023年12月，跟團遊僅佔出交易額(846億日圓)的11%，約2019年同期的一半。
4. 主要旅行社動能各異。從主要旅行社12月的總交易額來看，與2019年同期相比，前三大業者JTB、日本旅行、HIS分別恢復至2019年同期的92%、80%、63%，強弱各異；不過若單看海外旅遊部門，則與整體趨勢接近，分別恢復至2019年的47%、50%、62%，整體表現最差的HIS反而在海外旅遊表現最佳。
5. 僅個位數公司海外旅遊交易額達2019年同期。若單看海外旅遊產品交易額，43家主要日本旅遊社中，僅有4家達2019年的規模，其中增速前三大的公司分別為、"郵輪旅遊(郵船トラベル)"、"菱和鑽石航空(菱和ダイヤモンド航空サービス)"，"K線旅遊(ケイライントラベル)"，其海外交易額分別較2019年同期增長16%、8%、7%。
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In contrast to the positive trends in inbound tourism to Japan, the recovery of outbound travel from Japan essentially remained stagnant as of the end of 2023. Haize Capital summarizes JNTO and third-party data as follows:
1. The total number of outbound travelers was about half of the same period in 2019. According to JNTO data, the total number of Japanese people traveling abroad in 2023 was 9.62 million, a 3.5-fold increase from 2022 but a 52% decrease from the 20 million in 2019. Considering that the total outbound travelers in December 2023 were 948,000, a 45% decrease from 2019, the recovery trend is not significant.
2. The recovery rate of transaction amounts of major Japanese travel agencies is similar to the recovery rate of national outbound numbers. According to the December monthly report from 43 major domestic travel agencies in Japan, their total transaction amount for overseas travel was 84.6 billion yen, approximately 54% of the same period in 2019, which is comparable to the recovery rate of Japan's total outbound travelers. This also indicates that in the post-pandemic era, sales of overseas travel products have not been more favorable to foreign travel agencies operating outside Japan.
3. Group travel continues to decline. Consistent with previous data, although the recovery rate of transaction amounts for major travel agencies' overseas travel products aligns with the outbound recovery rate, sales of group tours have significantly decreased. In 2019, group tours accounted for 21% of the overseas travel product transaction amount (156.3 billion yen); however, in December 2023, they only accounted for 11% of the transaction amount (84.6 billion yen), about half of the same period in 2019.
4. Major travel agencies show varied momentum. Looking at the total transaction amounts for December, compared to the same period in 2019, the top three agencies, JTB, Nippon Travel Agency, and HIS, recovered to 92%, 80%, and 63% of their 2019 levels, respectively, showing varied strengths. However, focusing solely on the overseas travel sector, their recovery rates were closer to the overall trend at 47%, 50%, and 62%, respectively, with HIS, the weakest overall, performing best in overseas travel.
5. Only a few companies reached their 2019 overseas travel transaction volumes. Among the 43 major Japanese travel agencies, only four reached their 2019 scales in overseas travel product transaction volumes. The top three companies in terms of growth were "YUSEN TRAVEL(郵船トラベル)," "Ryowa Diamond Air Service(菱和ダイヤモンド航空サービス)," and "K Line Travel(ケイライントラベル)," with their overseas travel transaction volumes increasing by 16%, 8%, and 7%, respectively, compared to the same period in 2019.
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일본 인바운드 여행의 긍정적 추세와 대조적으로 2023년 말까지 일본 아웃바운드 여행의 회복은 기본적으로 정체되어 있다. 하이저 캐피털은 JNTO 및 타사 데이터를 다음과 같이 요약한다.
1. 일본 내국인 출국자 수는 2019년 동기의 약 절반이다. JNTO에 따르면 2023년 일본 내국인 출국자 수는 총 962만명으로 2022년보다 3.5배 증가했지만 2019년 2,000만명보다는 52% 감소했다. 2023년 12월 전체 출국자 수는 94만8,000명으로 2019년보다 45% 감소했다. 회복세는 뚜렷하지 않다.
2. 일본 주요 여행사의 거래액 회복률은 국가가 발표한 해외여행자 수의 회복률과 비슷하다. 일본 43개 주요 국내 여행사의 12월 월간 보고서에 따르면 이들의 해외여행 거래액은 846억엔으로 2019년 동기의 약 54%로 일본 해외여행 총량의 회복률과 비슷하다. 이는 코로나 이후에 해외여행 상품 판매가 지금처럼 해외 외자 여행사에 유리하지 않았음을 보여주는 것이기도 하다.
3. 단체 여행은 계속 하락세를 보이고 있다. 이전 수치와 일치해 각 여행사의 해외여행 상품 거래액 회복률과 해외여행 회복률은 일치했지만 단체여행 매출은 눈에 띄게 줄었다. 2019년 단체여행은 해외여행 상품 거래액의 21%(1,563억엔)를 차지했다. 그러나 2023년 12월에 단체여행은 거래액의 11%(846억엔)를 차지했으며 2019년 동기의 약 절반에 불과했다.
4. 여행사마다 다른 추세를 보인다. 12월 전체 거래액을 보면 2019년 동월과 비교해 상위 3개 여행사인 JTB, 일본 여행사와 HIS가 각각 2019년 수준인 92%, 80%, 63%로 회복하는 등 다른 흐름을 보였다. 그러나 해외여행 업종에만 집중하면 이들의 회복률은 47%, 50%, 62%로 전체 추세에 더 근접했다. 이 가운데 전체적으로 가장 부진했던 HIS는 오히려 해외여행 부문에서 가장 선전했다.
5. 소수의 회사만 해외여행 거래액이 2019년 동기 수준에 이르렀다. 일본 43개 주요 여행사 중 4개 여행사만 해외여행 상품 거래량이 2019년 규모에 달했다. 증가율 1∼3위는 'YUSEN TRAVEL(郵船トラベル)', 'Ryowa Diamond Air Service(菱和ダイヤモンド航空サービス)', 'K Line Travel(ケイライントラベル)'로 해외여행 거래액이 전년 대비 각각 16%, 8%, 7% 증가했다.
標籤 Label： Tourism Outbound Japan JNTO JTB Nippon Travel Agency HIS