海擇短評 Haize Comment：
TripAdvisor公告的2020Q4財報，我們認為對旅遊業（至少對歐美旅遊業），正符合將要來臨的中國24節氣中的"驚蟄"。
面對歐美創新高的疫情確診數與死亡數，Q4由盈轉虧並不是很讓人驚訝的事。但有些訊息往好的方向轉變：
1. 疫情嚴重程度創新高，虧損並沒有創新高，Q2看來已經是底部，很難更差。
2. 疫情所助推互聯網滲透，理論上不會只發生在外送與購物電商，應該是全品類的，接下來旅遊電商應該也能受惠。所以對於機構認為2022旅遊產值的在縣滲透率可以超過50%的評估，我們也認同。
3. TripAdvisor除重後的Q4 MAU比Q2高上不少，也體現了不管疫情嚴重與否，人們已經忍不住了，按照這個趨勢，旅遊不會等到2024才爆發。
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トリップアドバイザー「Tripadvisor」が発表した2020年第4四半期（2020年10月～12月）の決算によると、旅行業界(少なくとも欧米の旅行業界)は中国の24節気の「啓蟄」のような新しい動きがを迎えていると考えています。
欧米では感染症の確診者数や死亡者数が過去最高の状況下において、第4四半期の業績が黒字から赤字に転じたことは驚くべきことではありません。しかし、市場の状況が良い方向に向かっていることを示す情報もあります。
1.新型コロナウイルス感染症の感染が拡大する中で、Tripadvisor社の赤字幅は膨らんでいなかったです。それから見ると、第4四半期の赤字はすでに底にあるように見て、更に悪化するの可能性がかなり低いようです。
2.新型コロナウイルスで加速するオンライン化は、理論的には配達や買い物などの業界だけではなく、様々な業界にも浸透していくはずです。この後の旅行Eコマース企業もオンライン化の恩恵を受けることになるだろう。だから、2022 年までに旅行業のオンライン化率が50%を超えることができるという機関投資家の予想に賛成しています。
3.重複利用者を削除した後のTripadvisor社の第4四半期の月間アクティブユーザー 「MAU」は、第2四半期のデータよりかなり高かったです。これは、新型コロナウイルス感染拡大が深刻であろうとなかろうと現時点で人々が旅行を切望していることを表しています。このような傾向に沿って、観光業は2024年より早く爆発的に回復するだろう。
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TripAdvisor가 발표한 2020Q4의 재무 보고는 여행업계로서는 (적어도 미국과 유럽 여행업계로서는), 중국의 24절기인 "경칩"에 적합하다고 우리는 생각한다.
미국과 유럽에서 최고 기록을 세운 확진환자 수와 사망 수에 대해 Q4가 흑자에서 적자로 돌아선 것은 이상하지 않다. 하지만 상황이 호전되고 있다는 소식도 들린다.
1. 팬데믹의 심각성은 사상최대를 기록하였으나, 적자는 결코 최고치를 기록하지 않았다. Q2는 바닥을 친 것 같아 더 나빠지기는 어렵다.
2. 팬데믹은 인터넷의 침투를 촉진하고 이론적으로는 음식 배달과 쇼핑의 전자상거래 영역에서 발생할뿐만 아니라 모든 영역에서 발생해야하며 다음으로 여행 전자상거래도 이익을 얻을 수있을 것이다. 따라서 우리는 또한 2022 년 여행생산액의 온라인 침투율이50 %를 초과 할 수 있다는 기관의 평가에 동의한다.
3. TripAdvisor가 중복사용자를 제거한 후의 Q4 MAU는 Q2보다 훨씬 높아 팬데믹의 심각한지와 관계없이 사람들은 더 이상 참을 수 없음을 보여준다. 이런 추세에 따라 관광업계는 2024년까지 폭발적으로 회복될 때까지 기다리지 않을 것으로 보인다.
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TripAdvisor issued 2020Q4 financial report, we believe that for the tourism industry (at least for the European and American tourism industry), it is in line with the upcoming “Awakening of Insects” which is one of the 24 traditional Chinese solar terms.
Faced with the record high number of confirmed cases and deaths in Europe and America, it is not surprising that Q4 has turned from profit to loss. But some messages suggested that the situation is turning to positive:
1. The severity of the pandemic hit a record high, and the loss did not. It seems that Q2 performance is already at the bottom and it is hard to get worse.
2. Theoretically the internet penetration driven by COVID-19 should not only occur in food delivery and shopping e-commerce, but in a full scale, and travel e-commerce should also benefit from it. Therefore, we also agree with institution's assessment that the online penetration rate of tourism output value in 2022 can exceed 50%.
3. The Q4 MAU (after removing repeat purchases) of TripAdvisor is much higher than that in Q2, which also indicates that people can no longer bear it regardless of the severity of pandemic . Based on this trend, tourism industry will not wait until 2024 to recover explosively.
標籤 Label：TripAdvisor Internet Penetration Food Delivery E-commerce COVID-19
