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海擇短評 Haize Comment：
當地玩樂的市場今年冷風襲來，原本自營/平台雙模式並行的Booking與Expedia，現在放棄自營，只作平台模式；原本只做平台模式的Google，現在不只不做平台模式，也中止了在Google Map中比價展示（類似Google Hotel ADs）的開發，只賺最原始的SEM關鍵字投放收入。
純從財務角度看，Google這樣做很奇怪。以Google的技術基因，平台的運營成本比自營低很多，而任何的客服成本與投訴風險，也是跳轉後的供應商承擔。一定要說有風險，就是有些部分當地玩樂產品庫存實時能力太差，需要多次確認，用戶體驗不好。如果客戶點擊特定產品的每個供應商都覺得用戶體驗不好（因為是底層供應商的問題），最後會認為Google選品能力太差。但如果是這樣，只要從API list清除掉特定產品不上架就好了。
一定要幫Google找個理由的話，可能是Google的商業模式放在疫情間量很小的當地玩樂上，讓供應商抓狂了。一方面轉化率超級低，無論是競價或佣金模式供應商更無利可圖；一方面Google對用戶體驗的要求讓供應商的維護成本又少不了，最後供應商不幹了，整個供應鏈的量沒有規模；而對Google來說，沒有規模的數據模型沒有參考意義，不如不做。
當然也可能是Google一個經理級的人就拍案決定不幹了，是我們投行自己想太多 : ) 。
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지역 활동 시장은 올해 찬바람이 불었다. 원래는 자영업/ 플랫폼 쌍 모델을 병행하던 Booking과 Expedia는 현재 자영업을 포기하고 플랫폼 모델만 한다. 플랫폼 모델만 하던 Google은 이제는 플랫폼 모델을 하지 않을 뿐만 아니라 Google Map에서 가격 비교 (Google Hotel ADs와 유사한 것) 개발도 중단하고 가장 원시적인 SEM 키워드 검색의 업무를 하여 수익을 벌고 있다.
단순히 재무적인 측면에서 볼 때 Google이 이렇게 하는 것은 매우 이상하다. Google의 기술적 유전자로는 플랫폼 운영 원가가 자영업보다 훨씬 낮고, 그 어떠한 고객서비스 비용과 신고의 리스크도 모두 공급업체가 부담할 것이다. 반드시 리스크가 있는 것을 말하자면, 일부 현지 활동 제품의 재고 실시간 능력이 너무 떨어지므로 여러번 확인해야 하니까 사용자 체험이 좋지 않다는 것이다. 고객이 특정 제품을 클릭하는 모든 공급업체가 사용자 체험이 좋지 않다고 느끼는 경우(밑바닥 공급업체의 문제이기 때문에), 마지막으로 Google의 품질 선택 능력이 너무 떨어진다고 생각한다. 하지만 이 경우에는 API list에서 특정 제품을 제거하고 올라오지 않으면 된다.
Google에 꼭 이유를 찾아줘야 한다면 Google의 비즈니스 모델이 코로나 19의 발생 건수가 적은 지역에서 지역 활동을 놓은 것은 공급업체를 미치게 된다. 한편은, 전환률이 매우 낮기 때문에 가격 경쟁이나 커미션 모델의 공급업체가 이익을 얻을 수 없다. 다른 한편은, Google이 사용자 체험에 대한 요구로 인해 공급업체의 유지 비용이 많았다. 결국 공급업체가 그만두었으며 전체 공급체인의 양은 규모가 없었다. Google의 경우, 규모가 없는 데이터 모델은 참고 가치가 없으므로 하는 것보다 안하는 것이 더욱 좋다.
물론 Google의 경리급 인사가 아마 갑자기 그만두기로 결정할 수도 있다. 이것은 투자자들이 스스로 너무 많은 생각을 하는 것이다.
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「体験型観光コンテンツ」事業は今年、市場から冷遇されている。自営とプラットフォームのデュアルモデルを並行していたBookingとExpediaは、今は自営モデルを放棄して、プラットフォーム戦略を採用している。プラットフォーム戦略を採用したGoogleは、プラットフォームやGoogleマップでの価格比較サービス(Google Hotel Adsに似ているサービス)を終了し、古い集客手段としてSEM の対象となるリスティング広告からの収益だけに注力している。
財務の視点から見ると、Googleのこのような戦略は奇妙だ。Googleの技術力では、プラットフォームの運営コストは自営よりもはるかに低く、カスタマーサービスコストや苦情トラブルリスクもサプライヤーが負担します。リスクといえば、、Googleが体験型観光コンテンツの在庫がリアルタイムに更新されることを把握できないため、何度も確認する必要があり、ユーザー体験が悪くなるということだ。ユーザーが特定の製品の各サプライヤの商品をクリックして、体験が良くないと感じた場合、サプライヤの問題であるが、Googleの製品選択能力が低すぎると考えることになる。ただし、その場合は、GoogleはAPIリストから特定の製品のみを削除して掲載を停止すればいいのだ。
Googleに何か理由をつけなければならないのであれば、Googleは、新型コロナの影響により需要がかなり少ない「体験型観光コンテンツ」事業に注力していることがサプライヤーを怒らせていったのかもしれない。コンバージョン率は非常に低いのため、サプライヤーは入札制度を選択しても、コミッション制度を選択しても、以前よりも利益が少なくなった。一方、Googleはユーザー体験を求め、サプライヤーのカスタマーサポートのコストを下げることはできない。結局、サプライヤーはその事業に参加したくなくて、全体のサプライチェーンの業務量は一定規模の市場を形成しなかった。Googleにとっては、少ないデータモデルは参考にならないので、その事業を放棄したほうがいいだろう。
もちろん、Googleのマネージャーレベルの人が事業中止を決めたのかもしれない。投資銀行として、私たちは時々考えすぎかもしれない。
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Bad news came for local activities market this year. Booking and Expedia, which originally adopted dual model of self-operating/platform , are now abandoning self-operating and keep platform only; Google, which originally adopted platform model, is not only abandoning it but also suspending the development of price-comparison service in Google Map (similar to Google Hotel ADs) ,only earns from the most primitive SEM keyword advertising.
From the perspective of finance,Google's move is odd. With Google’s technical advantages, the platform operating cost is much lower than that of self-operating, and any customer service costs and complaint risks are also borne by the subsequent suppliers.If there was really a risk, it should be the real-time update ability of some local activities inventory is far too poor,requiring multiple confirmations, and user experience is not good. When customers need a particular product,every supplier they clicked brought bad experience (because it is a problem with the underlying supplier), they will end up with the conclusion that Google’s ability to select products is terrible. But if this is the case, just remove the specific product from API list.
If you have to find a reason for Google , it might be that during the pandemic Google was focusing on local activity market that has a small amount transaction, which drives suppliers crazy.On the one hand, the conversion rate is extremely low, it's unprofitable for suppliers whether they adopt bidding or commission model; on the one hand, Google’s requirements for user experience make the supplier’s maintenance cost indispensable, finally suppliers quit, and the entire supply chain is lack of scale; for Google, a data model without scale has no reference meaning, so it is better dropping it.
Of course, it is also possible that a manager-level person at Google made the decision. As investment bank,we thought too much sometimes :).
資料來源 Resource：Skift
標籤 Label：Google activities tours attractions Google Map OTA SEM platform