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海擇短評 Haize Comment：
近期Meta(NASDAQ: META)公告2022Q4財報，結合財報與第三方數據，我們認為TikTok與其他短視頻業者在美國的競爭，隨著美國國會打擊，Q4市場格局已暗流潛伏。海擇資本梳理數據整理如下：
1. TikTok的美國用戶數停留在9500萬到1億間已接近1年，2022年12月的用戶數也出現個位數年減；用戶的總使用時長的絕對值與增速都趨於平緩，Q4的YoY增速約10%。
2. 全球Instagram使用時長相對TikTok的佔比已連續四個月上升，12月數據已達TikTok的87%。
3. 從財務上看，Facebook的收入與運營利潤雖然仍低於去年同期；但是運營數據的用戶使用時長看，已連續兩季YoY上升，且曲線向上，Q4達10%。
4. YouTube的Shorts於2023年2月1日起，正式將廣告費直接分給創作者；此前Shorts的做法與TikTok一致，僅針對MCN給到補貼。我們認為Shorts的新做法將使在TikTok拿不到補貼的個人型與腰部型創作者，把首發從TikTok轉移到Shorts；考慮到TikTok在美國若要將廣告費或補貼直接發給給創作者，牽涉到KYC的行業監管，會有很大的阻礙，TikTok要有更好的方式才能應對該挑戰。
整體來看，TikTok在美國的區域挑戰不會影響在東南亞、中東、南美洲的地位，但是否會影響到歐洲用戶增長，還可以再觀察1-2個季度。
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Recently, Meta (NASDAQ: META) announced its 2022Q4 earnings. Combining the third-party data, with the crackdown by the US Congress, we believe that the battle between TikTok and other short video operators in America will form the pattern of Q4. Haize Capital sorted out the data as follows:
1. TikTok users in the United States has stayed between 95 million and 100 million for nearly a year, and its users in December 2022 has experienced decline by single digits; the absolute value and growth of users' total usage time tend to be a standstill, Q4 growth was about 10% YoY.
2. The proportion of global Instagram user usage time relative to TikTok has increased for four consecutive months, reaching 87% of TikTok in December.
3. From a financial point of view, although Facebook’s revenue and operating profit are still lower than the same period last year; however, in terms of user usage time, it has risen for two consecutive quarters YoY, and the curve is upward, reaching 10% in Q4.
4. From February 1, 2023, YouTube’s Shorts will officially distribute advertising fees directly to creators; before that, Shorts’ practice was consistent with TikTok’s, only subsidizing MCNs. We believe that Shorts’ new approach will enable personal and waist creators who do not receive subsidies in TikTok to transfer their first releases from TikTok to Shorts; considering that if TikTok wants to send advertising fees or subsidies directly to US creators, it will involve KYC industry supervision, and there will be great obstacles. TikTok needs a better way to deal with this challenge.
On the whole, TikTok's regional challenges in the United States will not impact its position in Southeast Asia, the Middle East, and South America, but whether it will affect the European user growth can be observed in another 1 or 2 quarters.
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최근 메타(NASDAQ: META)는 2022 년 4분기의 실적을 발표했다. 제3자 데이터와 미국 의회의 압박까지 결합하게 보면 틱톡과 미국의 다른 짧은 동영상 사업자 간의 대결은 4분기 시장 구도를 형성할 것으로 보인다. Haize Capital 정리 데이터는 다음과 같다.
1. 최근 1년 동안 틱톡의 미국 내 사용자는 9,500만~1억 명을 유지해 왔다. 2022년 12월까지 사용자 수는 한 자릿수의 감소를 보였다. 사용자 총 사용 시간의 절대치와 증가가 정체되고 있다. 4분기에는 전년 동기 대비 약 10% 성장했다.
2. 전 세계 인스타그램 사용자의 틱톡 대비 사용 시간 비중은 4개월 연속 상승세를 보이고 있다. 12월에는 틱톡의 87%에 달했다.
3. 재무적 관점에서 페이스북의 매출액과 영업이익은 여전히 작년 동기보다 낮지만 사용자 사용 시간으로 볼 때 2분기 연속 전년 동기 대비 상승했으며 곡선도 상승 추세다. 4 분기에는 10%에 달하다.
4. 2023년 2월 1일부터 유튜브의 쇼츠(Shorts)는 창작자에게 직접 광고비를 지급한다. 이전까지 쇼츠의 방법은 틱톡과 일치하며 MCN에만 보조금을 제공했다. 우리는 쇼츠의 새로운 방법이 틱톡에서 보조금을 받지 못한 개인과 '허리형'창작자들이 그들의 첫 번째 발표를 틱톡에서 쇼츠로 옮길 수 있을 것이라고 믿는다. 틱톡이 미국 창작자에게 직접 광고비나 보조금을 지급하려는 경우를 고려하면 KYC 산업 규제와 관련될 것이라서 큰 장애가 있을 것이다. 틱톡은 이 도전에 대처할 수 있는 더 나은 방법이 필요하다.
전체적으로 틱톡의 미국 내 지역 도전은 동남아시아, 중동, 남미에서의 지위에 영향을 미치지 않지만 유럽 사용자 증가에 영향을 미칠지는 향후 1~2분기 동안 지켜봐야 한다.
資料來源 Resource：Meta
標籤 Label：Instagram Meta short-videos TikTok Shorts