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海擇短評 Haize Comment：
以人力資源起家的日本集團巨頭Recruit(JP: 6098)近期於東京舉辦旅遊行業論壇“Jalan Forum 2023”，公司旅遊部門負責人宮本健一郎談到旅遊事業的現狀和未來，說明了隸屬OTA範疇的Jalan，自2022年10月起，已有單日訂單數創歷史新高、2023年4月全月訂單數創歷史新高、5月5日單日交易額創歷史新高，這也與日本觀光廳公告的行業趨勢相符。
從宮本健一郎談到的產品開發趨勢，也可以理解日本旅遊行業的現況：
1. 當地玩樂事業進入者眾：當前日本旅遊行業的各細分市場中，以當地玩樂(local experience)增速最快，Q1玩樂體驗的消費額878億日元，已較2019年同期大幅上升91%，表示旅客更願意深度體驗與理解當地文化與各類娛樂活動；相比而言，住宿與交通基本與2019年持平。Jalan旗下的Tabinaka也在2022財年(2022年4月-2023年3月)新增了3600個設施，2023年3月預訂量創歷史新高。
2. 缺工問題短期難解：旅遊企業缺工問題也一樣困擾著日本行業。Jalan認為基於老齡化，各地城市勞動人口持續減少，缺工短時難解，建議企業經營者將所需要全職工作崗位的職能分解為多個環節，改為雇用多個兼職工作人員，而Jalan能結合Recruit為招聘做出貢獻。
3. 住宿業主定價可倚賴收益管理：境外OTA與技術開發業者早已深入的收益管理產品，這次Jalan跟上了。過往Jalan擁有流量優勢，可能不太注意精耕細作，宮本健一郎本次談到Jalan在住宿設施定價上引入了“收益助手(レベニューアシスタント)”，協助業主科學定價而非依照過去個人經驗定價。
4. DMO預算愈形重要：疫情間旅遊從業者都致力於取得各級政府的DMO(Destination Marketing Organization)預算度過難關。宮本健一郎也表示Jalan開發了“Jalan Edition Tourism DX”，能協助供應商預測客人流量，以優化經營者的採購和人員配置。雖然今年3月日本政府的觀光立國政策已經大幅修改，未來政府預算的投放方向將與過往有重大差異，但看來Jalan仍然認為這是一塊重要大餅，不宜輕言放棄，公司的投入不能只專注獲取C端消費者。
海擇資本一直認為日本的OTA有很大的空白，目前也沒有如韓國Yanolja般百億美金量級OTA的崛起。不過，隸屬Recruit(JP: 6098)旗下的Jalan與樂天(JP: 5838)都是可能的候選人，值得留意。
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The Japanese HR-featured conglomerate Recruit (JP: 6098) recently hosted the "Jalan Forum 2023" in Tokyo. Kenichiro Miyamoto, the head of the company's travel department, discussed the current state and future of the travel business. He explained that since October 2022, the Japanese OTA Jalan has achieved record-breaking daily order numbers, a historic high for monthly orders in April 2023, and a historic high for daily transaction volume on May 5th. These figures align with the industry trends announced by the Japan Tourism Agency.
Based on Kenichiro Miyamoto's view of product development trends, we can also understand the current situation of the Japanese travel industry as follows:
1. Growth in Local Experiences: Among the various segments of the Japanese travel industry, the local experience sector has seen the fastest growth. In Q1, the GMV of local experiences reached 87.8 billion yen, a significant increase of 91% from the same period in 2019. This indicates that travelers are more willing to engage in immersive experiences and gain a deeper understanding of local culture and various activities. In comparison, accommodation and transportation sectors have remained relatively stable compared to 2019. Tabinaka, a subsidiary of Jalan, has also added 3,600 facilities in the 2022 fiscal year (April 2022 - March 2023), and the booking volume reached a historic high in March 2023.
2. Long-term Challenge of Labor Shortage: The labor shortage issue is also plaguing the Japanese travel industry. Jalan recognizes that due to the aging population, the working population in various cities continues to decline, making it challenging to address the labor shortage in the short term. Jalan suggests that business operators break down the responsibilities of full-time positions into multiple segments to hire multiple part-time employees. Jalan can contribute to recruitment efforts by leveraging its partnership with Recruit.
3. Accommodation Pricing Relying on Revenue Management: Overseas OTAs and technology developers have long been utilizing revenue management products, and Jalan has followed suit. Previously, Jalan relied on its traffic advantage and may not have focused on this part, this time Kenichiro Miyamoto mentioned that Jalan has introduced a "Revenue Assistant (レベニューアシスタント)" for accommodation pricing. This tool helps property owners with pricing based on scientific methods rather than relying solely on past personal experiences.
4. Increasing Importance of DMO Budgets: During the pandemic, travel industry players have been striving to secure DMO (Destination Marketing Organization) budgets from government to overcome challenges. Kenichiro Miyamoto also mentioned that Jalan has developed "Jalan Edition Tourism DX" to assist suppliers in predicting customer traffic, optimizing procurement, and personnel allocation for operators. Although the Japanese government's tourism policy underwent significant revisions in March of this year, and the direction of future budget allocations will differ significantly from the past, it seems that Jalan still considers it an important opportunity and is not willing to give it up easily, they believe the focus should not solely be on acquiring consumers.
Haize Capital has long believed that there is big blank in Japan's OTA market, and that there is currently no $10 billion OTA like Korean Yanolja on the rise. However, Jalan (JP: 6098) and Rakuten (JP: 5838), both of which are part of Recruit (JP: 6098), are possible candidates to watch out for.
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일본 인력자원기업 리크루트(Recruit, JP:6098)는 최근 도쿄에서 "Jalan Forum 2023"을 개최했다. 회사의 관광 부문 책임자인 겐이치로 미야모토(Kenichiro Miyamoto)는 관광 사업의 현황과 미래에 대해 논의했다. 그는 일본 OTA Jalan의 일일 주문량은 2022년 10월 이래의 신기록을 달성했으며, 2023년 4월 월간 주문량은 사상 최대치를 달성했고, 5월 5일 일일 거래량은 사상 최대치라고 설명했다. 이런 수치는 일본 관광청이 발표한 업계 추세와 일치한다.
겐이치로 미야모토의 여행 제품 발전 추세에 대한 견해에 따르면, 우리는 또한 일본 관광산업의 현황을 다음과 같이 알 수 있다.
1. 현지 관광 체험 프로그램 사업의 성장: 일본 관광산업의 각 분류 중에서 현지 체험 사업의 성장이 가장 빠르다. 1분기 현지 체험 사업의 GMV는 878억엔으로 2019년 같은 기간보다 91% 크게 늘었다. 이는 여행자들이 현지 체험에 더 참여하고 현지 문화와 각종 활동에 대해 더 깊이 이해하기를 원한다는 것을 보여준다. 이에 비해 숙박과 교통 사업은 2019년과 비교해 상대적으로 안정세를 유지하고 있다. Jalan의 자회사인 타비나카(Tabinaka)도 2022회계연도(2022년 4월∼2023년 3월)에 3,600개 시설을 새로 추가해 2023년 3월 예약량이 역대 최고 수준을 기록했다.
2. 노동력 부족 문제는 장기적인 도전에 직면할 것이다. 노동력 부족 문제도 일본 관광업을 괴롭히고 있다. Jalan은 인구 고령화로 인해 각 도시의 노동 인구가 지속적으로 감소하고 있으며 단기간에 노동 부족 문제를 해결하는 것은 도전적이라고 생각한다. Jalan은 기업 경영자에게 여러 명의 파트 타임 직원을 고용하기 위해 정규직의 책임을 여러 부분으로 분할 할 것을 권고한다. Jalan은 Recruit과의 파트너십을 활용하여 채용에 기여할 수 있다.
3. 업주는 수익 관리를 바탕으로 숙박 가격을 정할 수 있다. 해외 온라인 여행사와 기술 개발업자는 오랫동안 수익 관리 제품을 사용했고 Jalan도 그 뒤를 이었다. 이전에 Jalan은 자신의 트래픽 이점에 의존하여 이 부분에 관심을 기울이지 않았을 수도 있다. 이번에 겐이치로 미야모토는 Jalan도 "수익 조수(レベニューアシスタント)"를 도입하여 숙박 가격을 책정했다고 언급했다. 이 도구는 업주가 과거의 개인 경험에만 의존하는 것이 아니라 과학적인 방법에 따라 가격을 정하는 것을 도울 수 있다.
4. DMO 예산의 중요성은 날로 커지고 있다. 코로나19 발생 동안 관광업 참여자들은 코로나19로 인한 어려움을 극복하기 위해 정부로부터 DMO(Destination Marketing Organization) 예산을 받기 위해 노력해 왔다. 겐이치로 미야모토도 Jalan이 공급업체가 고객 트래픽을 예측하고 조달 및 인력 구성을 최적화할 수 있도록 "Jalan Edition Tourism DX"를 개발했다고 밝혔다. 일본 정부의 관광정책이 올해 3월 크게 수정돼 향후 예산 배분 방향도 과거와 크게 달라질 것으로 보이지만 Jalan은 여전히 중요한 기회라며 쉽게 포기해서는 안 된다고 생각하는 것 같다. 그는 C단 소비자 확보에만 초점을 맞춰서는 안 된다고 보고 있다.
하이저 캐피털은 일본 OTA 시장에 큰 발전 공간이 있으며, 아직 한국 Yanolja처럼 100억 달러 규모의 OTA는 없다고 주장해 왔다. 그러나 Recruit(JP: 6098) 산하의 Jalan과 Rakuten(JP: 5838)은 주목할 만한 대상이다.
文章鏈接 Hyperlink：https://www.travelvoice.jp/20230616-153690
資料來源 Resource：Travelvoice
標籤 Label：Japan Tourism 6098 Jalan